财联社4月6日讯（记者 肖斐歆）因投资顾问以个人名义，私下通过个人微信向未和公司签订投顾协议的客户提供投资建议，且投资建议缺少合理依据，合规覆盖不到位等问题，世纪证券成为又一经纪业务违规遭罚的券商。

4月4日，厦门证监局一次性挂出三张罚单，对世纪证券厦门分公司和其任职人员做出处分。从被罚事由看，三张罚单之间直接存在高度关联。世纪证券厦门分公司被采取责令改正的措施，其两名员工被出具警示函。

【资料图】

根据罚单表述，世纪证券厦门分公司的存在以下违规行为：一是投资顾问部分投资建议缺少合理依据，二是合规覆盖不到位，三是未建立有效的异常交易监控、预警和分析处理机制。

厦门证监局对公司采取责令改正的行政监管措施,并根据《证券期货市场诚信监督管理办法》将相关情况记入诚信档案；要求公司应高度重视,采取切实有效的整改措施落实整改,并于收到本决定书之日起30日内向其提交书面整改报告。

两名任职人员也相继由于不同的违规原因被出具了警示函，并根据《证券期货市场诚信监督管理办法》被证监局将相关情况记入诚信档案。经查，员工余云峰以个人名义私下通过个人微信向未和世纪证券签订投顾协议的客户提供投资建议，投资顾问田继锋对世纪证券厦门分公司向客户提供投资建议缺少合理依据问题负有直接责任。

这不是世纪证券第一次因为投顾问题吃罚单。2022年，韩某在世纪证券陕西分公司任职期间，通过某网络平台作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。陕西证监局决定对韩某采取出具警示函的行政监管措施，并要求韩某加强对证券法律法规的学习，切实规范自身执业行为，向陕西证监局提交书面整改报告。

社交平台展业放大合规问题

随着各类社交平台的广泛应用，线上营销获客已经得到越来越多券商的认可，不少机构和从业人员都陆续进行探索。在朋友圈、群聊里经常能看到业务人员活跃的身影。线上这种服务方式，一方面能及时抓取客户把握需求、维护联系，另一方面也能提供更便捷、更定制化的咨询服务，但也使得经纪业务在展业过程中的问题被放大。

“因为在网络环境下，一些营销人员的措辞就不会那么注意，而且这方面的合规培训目前并不算多。”一名证券公司业务部门的管理人员向记者透露到。

去年7月，长江证券(000783)盐城世纪大道营业部被采取责令改正的的行政监督管理措施，两名从业人员被出具警示函并计入证券期货市场诚信档案。经查，营业部多名员工在未取得证券投资资讯业务资格并在中国证券业协会注册登记为投资顾问的情况下，就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性，在微信群中向公众发送个股分析、预测或建议等相关信息。

去年3月，安信证券汕头分公司被出具警示函，投资顾问陈某被采取监管谈话措施。经查，陈某制作并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。公司未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

去年2月，国泰君安(601211)证券江西分公司被出具责令改正的监督管理措施，其投资顾问易某被出具警示函。经查，该从业人员在提供证券投资顾问服务过程中，存在通过微信及微信群向投资者发布误导性陈述的行为。

经记者梳理，投顾业务的问题主要集中在以下方面：业务人员无证上岗；进行虚假、误导性宣传；变相承诺收益；以个人名义开展业务；私自从客户处获利；服务过程留痕不规范、未按要求进行回访；未遵从投资者适当性管理。

监管以案释义

近日，上海证监局发布公告，通过案例的方式，对投资顾问误导性宣传进行了解读。在警惕投资者注意这些宣传话术的同时，也为营销人员敲响了警钟，禁止在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导，违者在被责令改正的同时还将处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

案例一：多名M证券投资咨询公司员工在营销过程中，向投资者发送“下午跨周金股开始建仓，下周有望冲击涨停”“下午短线4号金股布局，明早同样大阳飙升冲击涨停，若您10万跟上，明天净赚1万元”“现在我在安排专案布局的名额，短线收益在28%-35%左右......”等内容的微信。相关营销行为通过M公司为员工配备的工作手机、企业微信开展，相关微信话术模式类似、内容有一定重复，向投资者发送的相关信息内容具有明显误导性，M公司在证券交易活动中作出信息误导。

案例二：多名T证券投资咨询公司员工在营销过程中，向投资者发送“跟投布局最后一个半小时，您错过这一次，有可能就是错过30%50%甚至更高”“无论行情如何演绎，我们都将为您的投资保驾护航！行情好多做多赚，行情差少做少赚…”“…我们跟投的股票收益没有低于百分之30的”等内容的微信。相关营销行为使用T公司为员工配备的工作手机、企业微信，相关信息内容具有明显误导性，T公司在证券交易活动中作出信息误导。

在去年8月中证协召开证券分析师与投资顾问专业委员会全体会议上就曾释放过监管部门重视的信号。“证券分析师、投资顾问提供的服务涉及广大投资者的切身利益，其一言一行受到市场的广泛关注，需要有较高的道德水准和社会责任要求。要建立健全声誉激励约束机制，加强分析师、投资顾问声誉信息全过程管理，探索建立声誉资本积累制度，打造珍视职业声誉的行业氛围。”

投顾人员队伍不断壮大，素质亟待提高

投顾是券商财富管理转型中的重要抓手，很多公司都早已提出了全员投顾化的要求。数据表明，截至2022年底，全行业投资顾问数量为73528名，同比增加7.59%；经纪人为45,859名，同比减少16.62%。投顾业务属于经纪业务的一次转型革新，但现在很多投顾人员是迎合趋势“赶鸭子上架“，素质参差不齐。

国泰君安证券私人客户部总经理张谦此前曾表示，投顾人员能力建设至关重要，是决定基金投顾业务成败的很关键的环节。一个优秀的投资顾问需要具备三方面的素质，包括敏锐的客户需求洞察力、扎实的金融产品功力以及专业的资产配置能力。

“一些新拿到投顾资格的从业人员观念没有转变过来，还是在单纯宣传产品，没有按照客户真正的需求去筛选。投研专业能力和资产配置服务能力还没能跟上。”某券商营业部负责人说到。

一方面是专业素质的有待提升，另一方面是合规行为的不断拷打。在证监会从严监管的态势下，机构在开展投顾业务应当更为注意，真正做到以合法合规的方式高质量开展业务。